Pénzügymenedzsment

A pénzügy és a pénzügyi igazgató szerepének és értékének meghatározása egy szervezetben

• A vállalati pénzügyek jelentősége az üzleti életben
• A vállalati pénzügyi tevékenység típusai: sikeres és elavult gyakorlatok
• Hogyan születnek a vállalati pénzügyi döntések, és hogyan növeli a pénzügy a vállalat értékét
• Az értéklánc – hogy tekintsen rá a pénzügyi igazgató?
• A feltörekvő pénzügyi igazgató céljai

Gyakorlati feladat:
Keress 2-3 pénzügyi igazgatói állást az interneten, hogy megértsd a szükséges elvárásokat a pozícióra vonatkozóan. Készíts átfogó céllistát és fedezd fel a pénzügyi igazgató új szerepkörét.

Kimutatások, likviditás, tőkeáttétel és különböző értéktípusok elemzése

• A mérlegtételek elemzése
• Pénzforgalmi mérleg vs. számviteli mérleg
• Likviditás és pénzügyi tőkeáttétel
• Számviteli érték vs. piaci érték
• A mérleg elsődleges képlete: Eszközök = Idegen források + Saját tőke
• Pénzügyi fogalmak jelentése, például nyereségtípusok, EBIT, EBITDA, tőke és tőkeáttétel

Gyakorlati feladat:
Válassz ki egy tőzsdei vállalatot, és elemezd a számviteli értéket és a piaci értéket a meghatározott kritériumok alapján.

A Cash Flow kimutatás értelmezése és az üzleti igények pontos meghatározása.

• A finanszírozás okai
  • Miért van szüksége egy cégnek készpénzre?
  • Miért adna kölcsönt egy befektető?
• Hogyan jutnak hozzá a vállalatok a finanszírozáshoz a tőkepiacokon keresztül?
• Vállalati hitelminősítések és korlátozások
• Arányelemzés és kulcsfontosságú mérőszámok a pénzügyi kimutatásokból

Házi feladat:
Elemezz egy pénzforgalmi kimutatást és határozd meg az üzleti igényeket. Számíts ki és hasonlíts össze arányszámokat elemzési és értékelési céllal.

Befektetési lehetőségek értékelése, helyes és időszerű döntések meghozatala

• A TMV kiszámítása
• Bemeneti/feltételezési torzítás faktorálása
• Diszkont ráták: megtérülési ráta (RRR), kockázati mutatók
• Hogyan kell kiszámítani a WACC-t
• WACC és a befektetések értékelése
• Áttekintés: PV, IRR, megtérülési idő
• Forgatókönyv-tesztelés: hogyan befolyásolják a különböző feltételezések a befektetések NPV-jét, IRR-jét stb.

Házi feladat:
A vállalat WACC-jének meghatározása vagy értékelési esettanulmány.

Befektetési stratégiák és módszertanok elemzése

• Befektetési módszerek
  • Adósságbefektetések (kölcsönök)
  • Részvénybefektetések (vállalati tulajdon)
  • Hibrid befektetések (átváltható értékpapírok, mezzanine tőke, elsőbbségi részvények)
  • Döntések meghozatala befektetésről vagy értékesítésről üzleti eset alapján
  • Hogyan hozzuk meg a megfelelő stratégiai döntéseket a megfelelő időben
  • Mit kell tartalmaznia egy üzleti tervnek
  • Döntéshozatal a befektetésről (közös beszélgetés a hallgatókkal)

  Gyakorlati feladat:
  Egy befektetési lehetőség 2 vagy 3 értékelési módszerrel való elemzése, és összehasonlítása iparági benchmarkokkal. A résztvevők elvégzik a számításokat, majd javaslatot tesznek a beruházás mellett vagy ellen.

Hogyan készítsünk reális költségvetést és teljesítménytervet

• Költségvetési folyamatok: kinek szól? Kik érintettek?
• Növekedési célok, egyéb pénzügyi célok és a hosszú távú pénzügyi modell meghatározása
• A teljesítménymenedzsment folyamata
• A profit, a növekedés és az ellenőrzés egyensúlya dinamikus környezetben
• Ground-up vs. top-down buildek
• A költségvetés újszerű megközelítései
• Előrejelzés: mit, miért és hogyan?

Gyakorlati feladat:
A résztvevők a jelenlegi vagy korábbi vállalatuk alapján meghatározzák a példában szereplő vállalat költségvetését, értékelik a teljesítménymenedzsment költségvetésének hatékonyságát, és azonosítják az esetleges változtatásokat.

A pénzügy és teljesítmény összefüggéseinek feltárása, fejlesztési területek kialakítása

• Pénzügyi és nem pénzügyi teljesítmény mérése és nyomon követése
• Kockázattal és lehetőségekkel korrigált előrejelzések
• A bevételek és a kiadások ütemének hatása a negyedéves bevételek kezelésére
• Az előrejelzési bizonytalanság kommunikálása
• A bevételek és kiadások elszámolásának számviteli kezelése
• Újonnan felmerülő témák a prediktív előrejelzésben, mint például a gördülő előrejelzés és a gépi tanulás (AI).

Házi feladat:
Egy pénzügyi helyzet eltéréselemzése, amely az árfolyam-, volumen- és mix-eltéréseket vizsgálja, beleértve a következő időszakra vonatkozó ajánlásokat tartalmazó kommentárt.

Hogyan dolgozzunk kötvényekkel és növeljük az észlelt értéket

• Reál vs. nominális kamatok
• Befektetési minősítésű kötvények vs. bóvli kötvények
• Egy vállalati kötvény átlagos hitelminősítése
• Egy vállalat osztalékának növelése vagy csökkentése és ennek tőzsdei hatása
• A vállalati részvény-visszavásárlások hatása az osztalékra és a részvényeseknek visszaadott készpénzmennyiségre
• Bevezetés a fedezeti ügyletekbe

Gyakorlati feladat:
Ha lenne 1 millió dollárod befektetni, és csak kötvényekbe fektethetnél be, hova tennéd a pénzed és miért?

A kötvénypiac magas szintű felülvizsgálata

• A tőkepiacok jellemzői
• A tőkepiacok főbb szereplői
• Hogyan hasznosítsuk a tőkepiacokat a nyereséges eredmény érdekében
• Tőzsdekrachok, és ami 2020-ban történt
• A legfontosabb tőkemutatók és azok mozgása a fenti időszakokban
• Hatékony piacok vs. a piaci elégtelenségek kihasználása
  • Az S&P 500 és egyéb indexek bemutatása
• Bennfentes kereskedelem
• A technológia hatása a piacra

Házi feladat:
Válassz ki egy olyan vállalatot, amely egykor virágzott a piacon, 2020 óta viszont erőteljes visszaesésen ment keresztül. Hasonlítsd össze a vonatkozó indexszel, és kommentáld, hogy a piac miért reagált úgy, ahogyan.

Miért történnek, és mi a teendő ezután

• M&A, hagyományos tranzakciók meghatározása
• Okok az M&A felfedezésére
• Az akvizíció módja: 1-10. lépés
• Az M&A alternatívái

Jelentések készítése és értelmezése az értékes insightok érdekében

• A riportálási igények, dimenziók és adatkezelés megértése
• Pénzügyi adatok értelmezése és adatelemzésen alapuló döntéshozatal a teljesítmény javítása érdekében végrehajtható stratégiák létrehozásához
• Pénzügyi és nem pénzügyi adatok
• Különálló termék- és földrajzi szegmensek optimalizálása

Házi feladat:
Elemezd és értelmezd a pénzügyi adatokat, és dolgozz ki egy teljesítményjavítási tervet.

Mik az újdonságok az ágazatban, és mi vár ránk

• Közösségi finanszírozás
• Kriptofinanszírozás
  • Blockchain technológia: mi ez, és milyen felhasználási területei vannak a kriptovaluták mellett
  • Kriptovaluta: áru vagy valuta?
  • NFT-k
  • Szuverén bitcoin
• Fintechek
• ESG
• Mesterséges intelligencia
• Mobilbankolás, nyílt banki ügyintézés
• Robinhood és a részvénypiacok többi diszruptora
• Pénzügyi kockázatkezelés